스키티쉬 주식 거래자들이 2조 달러 옵션 만기를 대비하고 있다.

인플레이션이 급등하고 있고, 중앙은행들이 움직이고 있으며, 지금은 수익 시즌이다.설상가상으로 주식 거래자들은 2조 달러 이상으로 추정되는 월별 옵션 만기가 시장 지배적인 잠재력에 직면해 있다.

골드만삭스 그룹의 로키 피쉬맨에 따르면, 목요일에 단일 주식 파생상품으로 약 4,950억달러가 소멸될 것으로 예상되며, S&P 500의 추적을 추적하는 State Street 펀드에는 9,800억달러의 S&P 500 관련 계약과 1700억달러의 옵션이 포함되어 있다.지난 한 해 동안 그러한 수량은 변동성의 원인이 되어 왔다.

시장에서 보장되는 것은 없지만, 계약이 종료되는 날에는 지수가 지속적으로 하락하는 패턴을 보였다.이번에는 S&P 500지수가 이달 초 이후 4일 만에 상승세로 돌아서면서 주식들이 또 한번의 변동성을 겪고 있는 가운데 나온 것이다.

인터랙티브 브로커스 LLC의 수석 전략가인 스티브 소스닉은 "월간 만기일을 4월 목요일로 잡는 것은 보통 일이 아니지만, 다른 문제들은 "세일이나 이익 시즌의 시작과 일치할 수 있기 때문에 발생한다"고 말했다.미국인들의 세금 신고 마감일은 4월 18일이다.

통화 및 재정 지원이 줄어들면서 투자자들은 침체되어 왔고, 분위기는 우울해졌다.뱅크오브아메리카(Bank of America)의 조사에 따르면 글로벌 성장에 대한 펀드매니저 낙관론이 사상 최저를 기록했다.2008년 이후 가장 많은 숫자는 스태그플레이션 기간으로 저성장과 여전히 높은 인플레이션을 예측하고 있다.이 은행의 전략가는 "감정이 좋지 않다"고 말했다.경영자들은 '매도' 캠프에 남아 있으며, 이 캠프를 시작한 매도를 그저 '어피타이저'로 보고 있다.

다른 사람들은 그들의 낙관론을 철회하고 있다.JP모건 체이스의 마코 콜라노비치(Marko Kolanovic)는 과거 주식 보유량을 늘렸던 투자자들이 이제 이익을 취해서 국채로 돈을 옮겨야 한다고 말했다.Truist Advisory Services의 Keith Lerner는 주식에 대한 그의 견해를 하향 조정하여 매력에서 중립으로 오르게 했으며, 잠재적인 경제 및 시장 결과의 범위는 "보통으로 넓지 않다"고 말했다.

단일주 자료에서도 신중한 입장이 우세하다.단일 종목에 대한 cboe의 풋콜 물량 비율 20일 평균이 4개월 만에 최저치에서 상승해 가격 하락에 대비한 헤지 움직임의 증가를 보이고 있다.한편 S&P 500 옵션의 가격을 가늠하는 Cboe 변동성 지수는 이달 들어 최저 18.6에서 최고 24.37까지 폭등했다.오후 3시 50분 현재 그 사정거리의 한가운데에 있었다.수요일

케이티 카민스키 알파심플렉스 수석연구전략가는 전화 인터뷰에서 "정치적 불확실성과 공급망 이슈를 감안할 때 주식시장, 특히 주식시장에서는 쉽지 않은 시기라고 생각한다"고 말했다.예를 들어, 인플레이션은 "대부분의 사람들이 생각하고 싶어하는 것보다 더 많은 공간을 가지고 있다.그들은 모든 것이 그냥 정상으로 돌아갈 것이라고 계속 생각하고 있고 나는 시간이 꽤 걸릴 수 있다고 생각한다."

버섯재배 옵션 물량은 포스트 팬덤 시장의 일반적인 특징이었다.Bullish 옵션 계약은 그들의 전화기로부터 거래를 하면서 Covid 잠금장치를 소비한 소매업자들이 가장 좋아하는 도구가 되었다.지금은 시장이 급랭하는 가운데 약세 옵션 수요가 늘고 있다.State Street의 S&P 500 ETF와 iShares iBox 하이일드 회사채 ETF의 하락에 묶인 계약이 다시 상승하기 시작했으며 고수익 펀드에 대한 공개 이자는 급증했다.

확실히, Susquehanna International Group의 파생상품 전략의 공동 책임자인 Chris Murphy는 이번에는 지난 2년 동안의 일일 거래 광풍보다 단일 주가 영향이 덜할 것이라고 말한다.그는 시장이 매각될 때 1, 2월에 풋풋을 산 투자자들은 현재 자금에서 한참 벗어났으며, 이로 인해 시장 이동에 미치는 소비의 영향을 무시할 수 있다고 말한다.

그의 팀은 미국 상장 옵션 계약이 목요일 총 8500만 건으로 1년 전에 비해 8% 감소했다고 말했다.단일 주식 계약은 매년 12%씩 감소하고 있다.머피는 "지난해에 비해 밈 주식 거래량이 크게 줄어들고 있는데 그것이 주범"이라고 말했다.

한편 지수와 ETF 계약은 전년 대비 각각 7%와 3% 증가했다.그는 "이는 매크로 환경에 더 집중하고 더 많은 위험회피가 있기 때문일 것"이라고 말했다.